I. Tóm tắt diễn biến thị trường phái sinh ngày 12/01/2026

VN30-Index và VN100-Index đều ghi nhận mức tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 12/01/2026, cho thấy xu hướng tích cực của thị trường phái sinh.

1. Phong độ các hợp đồng VN30

Ngày 12/01/2026, các hợp đồng tương lai VN30 ghi nhận tăng điểm đồng loạt: I1G1000 lên 0.88% (2,079.7 điểm), I1G2000 tăng 0.67% (2,074.8 điểm), I1G3000 tăng 0.40% (2,063.4 điểm) và I1G6000 tăng 0.52% (2,070 điểm). Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 2,080.24 điểm.

2. Phong độ các hợp đồng VN100

Cùng ngày, hợp đồng VN100 cũng tăng mạnh: I2G1000 lên 1.16% (1,956.7 điểm), I2G2000 tăng 0.46% (1,949 điểm), I2G3000 tăng 0.24% (1,954.5 điểm) và I2G6000 tăng 0.62% (1,941.9 điểm). VN100-Index kết phiên ở mức 1,961.77 điểm.

3. Basis và khối lượng giao dịch

Basis của I1G1000 thu hẹp còn -0.54 điểm, trong khi I2G1000 đạt -5.07 điểm, cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã giảm bi quan. Khối lượng giao dịch giảm nhẹ 0.12% (giá trị giảm 0.43%) so với phiên 09/01/2026. I1G1000 giao dịch 324,567 hợp đồng, I2G1000 chỉ còn 36 hợp đồng – mức giảm 7.69%. Khối ngoại quay lại mua ròng 1,865 hợp đồng.

II. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

VN30-Index tăng điểm kèm nến thân nhỏ, khối lượng giao dịch tăng và nằm trên mức trung bình 20 phiên – dấu hiệu nhà đầu tư còn phân vân. Các chỉ báo kỹ thuật cho thấy:

• MACD vẫn duy trì xu hướng tăng sau tín hiệu mua, nằm trên mức trung bình động.
• Chỉ số đang duy trì trên dải giữa của Bollinger Bands, hỗ trợ quan điểm trung hạn tích cực.
• Stochastic Oscillator đã cho tín hiệu bán trong vùng quá mua; nếu chỉ báo tiếp tục giảm dưới 20, khả năng điều chỉnh ngắn hạn sẽ tăng.

III. Định giá hợp lý các hợp đồng tương lai

Dựa trên mô hình định giá phù hợp với thị trường Việt Nam (lãi suất thay bằng lãi suất tiền gửi trung bình), khung giá hợp lý cho các hợp đồng VN30 và VN100 được trình bày trong bảng dưới đây.

IV. Cơ hội trên thị trường trái phiếu chính phủ

Áp dụng cùng phương pháp định giá, các hợp đồng tương lai trái phiếu chính phủ (41B5G3000, 41B5G6000, 41B5G9000, 41BAG3000, 41BAG6000, 41BAG9000) hiện đang nằm trong vùng giá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể cân nhắc mua vào để tận dụng mức chênh lệch giá hợp lý.

VN-Index đang dao động quanh vùng 1.900 điểm, tạo nên một chu kỳ rung lắc đáng chú ý cho nhà đầu tư.

Tổng quan thị trường: Rung lắc khi chạm mức 1.900

Ngày 13/01, các công ty chứng khoán (CTCK) vẫn duy trì thái độ thận trọng nhưng đồng thời nhấn mạnh tiềm năng tiếp tục đà tăng của VN‑Index. Dù áp lực bán mạnh xuất hiện khi chỉ số tiến tới vùng 1.900 điểm, dòng tiền ngắn hạn vẫn đang chảy vào nhiều nhóm mã, mở ra các cơ hội ngắn hạn.

Những góc nhìn chi tiết từ các CTCK

CTCK Sài Gòn‑Hà Nội (SHS)

SHS cho rằng VN‑Index đang duy trì xu hướng tích cực trên vùng hỗ trợ 1.800 điểm – mức cao nhất dự kiến cho năm 2025. Khi chỉ số tiến gần 1.900 điểm, áp lực bán sẽ tăng, nhưng nguồn tiền ngắn hạn vẫn đang được tái luân chuyển sang các doanh nghiệp Nhà nước và các ngành chiến lược, hỗ trợ mục tiêu tăng trưởng GDP 10 % vào năm 2026 (theo Nghị quyết 79‑NQ/TW).

CTCK Tiên Phong (TPS)

Theo phân tích kỹ thuật của TPS, VN‑Index đã vượt qua vùng kháng cự 1.800 điểm và hiện đang hướng tới mục tiêu ngắn hạn quanh 2.000 điểm. Tuy nhiên, mức kháng cự 1.930 điểm có thể tạo ra áp lực chốt lời và gây một đợt điều chỉnh ngắn hạn.

CTCK Vietcombank (VCBS)

VCBS nhấn mạnh nhóm cổ phiếu tài chính, đặc biệt là ngân hàng quốc doanh, vẫn là động lực chính giúp VN‑Index duy trì đà lên. Nhà đầu tư nên ưu tiên các mã có tiềm năng tăng trưởng vượt vùng đỉnh cũ 1.890 điểm và tránh các cổ phiếu gần chạm đỉnh cũ để giảm rủi ro.

CTCK BIDV (BSC)

BSC ghi nhận VN‑Index đóng cửa ở mức 1.877,33 điểm, tăng 9 điểm, với 13/15 ngành tăng điểm. Ngành dịch vụ tài chính dẫn đầu với mức tăng hơn 5 %. Nếu xu hướng tích cực tiếp tục, VN‑Index có khả năng chinh phục các mức cao hơn trong ngắn hạn.

CTCK BETA

Về mặt kỹ thuật, VN‑Index vẫn duy trì vị thế trên các đường trung bình động MA10 và MA20, đồng thời các chỉ báo SAR, MACD và DI+/DI‑ cho tín hiệu mua mạnh.

CTCK KAFI

KAFI cảnh báo vùng quá mua đang gia tăng, có thể làm tăng rủi ro rung lắc nếu xuất hiện tín hiệu đảo chiều. Chiến lược ưu tiên là hạn chế mua đuổi, tập trung vào các mã có nền tảng cơ bản vững chắc và còn tiềm năng tích lũy.

Chiến lược đầu tư thực tiễn

• Giữ tỷ trọng hợp lý ở các mã ngân hàng và doanh nghiệp Nhà nước.
• Tận dụng các đợt điều chỉnh ngắn hạn (khi VN‑Index chạm 1.900) để gia tăng tỷ trọng vào các nhóm cổ phiếu chưa tăng nóng.
• Thực hiện chốt lời từng phần ở các mã đã đạt mục tiêu lợi nhuận, tránh mua đuổi.
• Theo dõi các chỉ báo kỹ thuật (MA, MACD, SAR) để xác định thời điểm vào/ra hợp lý.

Nhà đầu tư thông minh sẽ biến những rung lắc ngắn hạn thành cơ hội sinh lời bền vững.

Bạn có ý kiến gì về xu hướng VN‑Index hiện tại? Hãy chia sẻ quan điểm và theo dõi chúng tôi để cập nhật những phân tích sâu hơn.

Dự báo VN-Index 12/1: Đà tăng nhẹ trong vùng 1.850‑1.890 điểm

VN-Index dự kiến sẽ dao động trong khoảng 1.850 – 1.890 điểm khi áp lực cung xuất hiện ở mức giá cao, mở ra cơ hội giao dịch cho nhà đầu tư.

Đánh giá tổng quan phiên 9/1

Sau giai đoạn giằng co trong vùng 1.853 – 1.880, thị trường kết thúc phiên ở mức 1.867,9 điểm, tăng hơn 12 điểm.

Trong 18 ngành, 8 ngành tăng điểm, dẫn đầu là dầu khí, tiếp theo là tiện ích. Khối ngoại mua ròng trên sàn HOSE và HNX, đồng thời bán ròng trên UPCoM.

Nhận định các công ty chứng khoán tiêu biểu

SSI

VN-Index vẫn giữ đà tăng, tuy độ lan tỏa thu hẹp, phản ánh sự phân hóa dòng tiền. Các chỉ báo động lượng nằm trong vùng quá mua, cảnh báo rủi ro ngắn hạn, nhưng xu hướng tăng chủ đạo vẫn còn. Mức kháng cự chính: 1.860 – 1.900 điểm; hỗ trợ gần: 1.780 – 1.800 điểm.

BIDV

Thị trường còn e dè khi giao dịch ở vùng giá cao, số mã giảm nhiều hơn số mã tăng. VN-Index ngắn hạn có khả năng tích lũy trong vùng 1.850 – 1.890.

Tiên Phong (TPS)

Thanh khoản cao hơn phiên trước cho thấy xu hướng tăng chưa suy yếu. Theo phân tích kỹ thuật, VN-Index đang bước vào xu hướng tăng mạnh sau giai đoạn tái tích lũy, với khả năng bứt phá qua kháng cự 1.800 điểm.

Hỗ trợ gần nhất: 1.800 điểm; mục tiêu ngắn hạn: 1.960 – 2.000 điểm.

ACB

VN-Index đã bứt phá khỏi mức 1.800 điểm và duy trì đà tăng mạnh. Thanh khoản tăng cho thấy lực cầu mới đang quay lại, đồng thời dòng tiền lan tỏa rộng trên các cổ phiếu vốn hóa lớn, tăng độ sâu và bền vững của xu hướng.

Trong những phiên tới, VN-Index có khả năng kiểm tra mức kháng cự tâm lý quanh 1.900 điểm.

Vietcombank (VCBS)

Phiên cuối tuần khép lại với nến Spinning top, cho thấy giằng co quanh đỉnh mới 1.850 – 1.880. Trên biểu đồ ngày, chỉ báo +DI ở mức cao (≈25) nhưng ADX dưới mức này, báo hiệu xu hướng tăng chậm lại do áp lực cung.

VN-Index vẫn bám sát dải Bollinger trên, RSI và MACD chưa cho tín hiệu đỉnh rõ ràng, dự báo sẽ tiếp tục tăng trong tuần tới, nhưng biên độ dao động có thể mở rộng.

Trên khung giờ, chỉ báo CMF giảm, phản ánh áp lực bán gia tăng. MACD hạ dần, cho thấy VN-Index sẽ tiếp tục dao động trong khoảng 1.855 – 1.880 để kiểm tra cung cầu.

Phân tích chứng khoán phái sinh VN30

Trên khung ngày, VN30 đóng cửa với high‑wave, dấu hiệu tạo đỉnh ngắn hạn. Tuy nhiên, RSI và MACD vẫn duy trì đà tăng, chưa xác nhận đảo chiều.

Phiên giao dịch phái sinh tuần qua tăng 1,6% (≈32,6 điểm) lên mức 2.061,6 điểm, với thanh khoản gần 1,4 triệu hợp đồng. Nhà đầu tư nước ngoài bán ròng hơn 280 hợp đồng.

Vùng EMA5 ngày 2.050 – 2.060 điểm được xem là mức hỗ trợ. Chiến lược đề xuất: mua (long) quanh 2.050 – 2.055 điểm, cắt lỗ nếu dưới 2.047; bán (short) quanh 2.065 – 2.070 điểm, cắt lỗ nếu vượt 2.073.

Kết luận & lời khuyên

VN-Index đang nằm trong giai đoạn giằng co ở mức cao, nhưng các chỉ báo kỹ thuật cho thấy xu hướng tăng vẫn còn sức mạnh. Đối với nhà đầu tư ngắn hạn, việc mua vào khi giá duy trì trên mức hỗ trợ 1.800 điểm và chốt lời trước khi gặp kháng cự 1.900 – 2.000 điểm là chiến lược hợp lý.

Đối với phái sinh VN30, nên cân nhắc các mức vào/ra dựa trên EMA5 và các chỉ báo RSI/MACD để giảm rủi ro.

Hãy theo dõi cập nhật thị trường hàng ngày để điều chỉnh chiến lược kịp thời.

Thu Thảo