I. Tóm tắt diễn biến thị trường phái sinh ngày 12/01/2026

VN30-Index và VN100-Index đều ghi nhận mức tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 12/01/2026, cho thấy xu hướng tích cực của thị trường phái sinh.

1. Phong độ các hợp đồng VN30

Ngày 12/01/2026, các hợp đồng tương lai VN30 ghi nhận tăng điểm đồng loạt: I1G1000 lên 0.88% (2,079.7 điểm), I1G2000 tăng 0.67% (2,074.8 điểm), I1G3000 tăng 0.40% (2,063.4 điểm) và I1G6000 tăng 0.52% (2,070 điểm). Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 2,080.24 điểm.

2. Phong độ các hợp đồng VN100

Cùng ngày, hợp đồng VN100 cũng tăng mạnh: I2G1000 lên 1.16% (1,956.7 điểm), I2G2000 tăng 0.46% (1,949 điểm), I2G3000 tăng 0.24% (1,954.5 điểm) và I2G6000 tăng 0.62% (1,941.9 điểm). VN100-Index kết phiên ở mức 1,961.77 điểm.

3. Basis và khối lượng giao dịch

Basis của I1G1000 thu hẹp còn -0.54 điểm, trong khi I2G1000 đạt -5.07 điểm, cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã giảm bi quan. Khối lượng giao dịch giảm nhẹ 0.12% (giá trị giảm 0.43%) so với phiên 09/01/2026. I1G1000 giao dịch 324,567 hợp đồng, I2G1000 chỉ còn 36 hợp đồng – mức giảm 7.69%. Khối ngoại quay lại mua ròng 1,865 hợp đồng.

II. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

VN30-Index tăng điểm kèm nến thân nhỏ, khối lượng giao dịch tăng và nằm trên mức trung bình 20 phiên – dấu hiệu nhà đầu tư còn phân vân. Các chỉ báo kỹ thuật cho thấy:

• MACD vẫn duy trì xu hướng tăng sau tín hiệu mua, nằm trên mức trung bình động.
• Chỉ số đang duy trì trên dải giữa của Bollinger Bands, hỗ trợ quan điểm trung hạn tích cực.
• Stochastic Oscillator đã cho tín hiệu bán trong vùng quá mua; nếu chỉ báo tiếp tục giảm dưới 20, khả năng điều chỉnh ngắn hạn sẽ tăng.

III. Định giá hợp lý các hợp đồng tương lai

Dựa trên mô hình định giá phù hợp với thị trường Việt Nam (lãi suất thay bằng lãi suất tiền gửi trung bình), khung giá hợp lý cho các hợp đồng VN30 và VN100 được trình bày trong bảng dưới đây.

IV. Cơ hội trên thị trường trái phiếu chính phủ

Áp dụng cùng phương pháp định giá, các hợp đồng tương lai trái phiếu chính phủ (41B5G3000, 41B5G6000, 41B5G9000, 41BAG3000, 41BAG6000, 41BAG9000) hiện đang nằm trong vùng giá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể cân nhắc mua vào để tận dụng mức chênh lệch giá hợp lý.

VN-Index tăng 0.5% lên 1,877.33 điểm, khối lượng giao dịch vượt mức trung bình 20 ngày, nhưng Stochastic Oscillator đã vào vùng quá mua, tạo áp lực đảo chiều tiềm năng.

I. Tổng quan thị trường ngày 12/01/2026

Chỉ số chính

• VN-Index: +0.5% (1,877.33 điểm)
• HNX-Index: +1.93% (251.88 điểm)

Khối lượng giao dịch

• HOSE: tăng 8.5%, hơn 1.3 tỷ cổ phiếu khớp lệnh.
• HNX: hơn 110 triệu đơn vị, tăng 1.9%.

Dòng tiền ngoại

• Khối ngoại mua ròng gần 988 tỷ đồng trên HOSE.
• Bán ròng nhẹ 13 tỷ đồng trên HNX.

Thị trường duy trì đà tăng của tuần trước, với VN-Index tiến nhanh tới mức 1,890 điểm chỉ sau nửa giờ giao dịch. Đà tăng sau đó bị thu hẹp khi các cổ phiếu lớn như Vingroup bán áp lực, nhưng tổng thể vẫn duy trì sắc xanh nhờ thanh khoản mạnh ở nhóm tài chính.

Phân bổ theo vốn hóa

VS‑Large Cap tiếp tục dẫn dắt, trong khi VS‑Mid Cap và VS‑Small Cap cũng ghi tăng nhờ dòng tiền cải thiện. Nhóm tài chính chiếm 90% các mã đóng góp tích cực, tiêu biểu là VCB (+9.12 điểm), BID, VPB, SSI và HPG.

II. Phân tích xu hướng và dao động giá

VN‑Index – Stochastic Oscillator vào vùng quá mua

MACD vẫn duy trì xu hướng đi lên và khoảng cách với đường Signal ngày càng rộng, củng cố triển vọng tăng. Tuy nhiên, Stochastic Oscillator đã xâm nhập sâu vào vùng overbought, cảnh báo khả năng dao động ngắn hạn nếu xuất hiện tín hiệu đảo chiều.

HNX‑Index – MACD cho tín hiệu mua

HNX‑Index cắt lên đường Middle của Bollinger Bands, khối lượng giao dịch duy trì trên mức trung bình 20 ngày, cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang cải thiện. MACD đã đưa ra tín hiệu mua, đồng thời Stochastic rời vùng quá bán, hỗ trợ xu hướng hồi phục ngắn hạn.

Phân tích dòng tiền

Biến động dòng tiền thông minh: Chỉ báo Negative Volume Index (NVI) của VN‑Index đang nằm trên EMA 20 ngày, giảm khả năng sụt giảm bất ngờ trong các phiên tới.

Biến động dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong ngày 12/01/2026, nếu duy trì sẽ tạo thêm sức mạnh cho xu hướng tăng.

III. Thống kê thị trường ngày 12/01/2026

Nhóm ngành dịch vụ truyền thông và tài chính chiếm ưu thế với nhiều mã xanh, trong khi bất động sản và năng lượng là những nhóm duy nhất ghi màu đỏ. Các nhà đầu tư nên theo dõi tín hiệu Stochastic và mức hỗ trợ mới ở đỉnh tháng 10/2025 để điều chỉnh vị thế.

Kết luận

VN‑Index và HNX‑Index đang duy trì đà tăng nhờ khối lượng giao dịch mạnh và dòng tiền ngoại tích cực. Tuy nhiên, vùng quá mua của Stochastic và áp lực từ một số mã lớn cần được giám sát chặt chẽ. Đối với nhà đầu tư ngắn hạn, cân nhắc giảm vị thế khi có dấu hiệu đảo chiều; đối với dài hạn, các chỉ số kỹ thuật vẫn ủng hộ xu hướng tăng.

Bạn có nhận thấy xu hướng này sẽ kéo dài? Hãy để lại bình luận và đăng ký nhận bản tin Vietstock Daily để không bỏ lỡ bất kỳ cơ hội nào.

Dự báo VN-Index 12/1: Đà tăng nhẹ trong vùng 1.850‑1.890 điểm

VN-Index dự kiến sẽ dao động trong khoảng 1.850 – 1.890 điểm khi áp lực cung xuất hiện ở mức giá cao, mở ra cơ hội giao dịch cho nhà đầu tư.

Đánh giá tổng quan phiên 9/1

Sau giai đoạn giằng co trong vùng 1.853 – 1.880, thị trường kết thúc phiên ở mức 1.867,9 điểm, tăng hơn 12 điểm.

Trong 18 ngành, 8 ngành tăng điểm, dẫn đầu là dầu khí, tiếp theo là tiện ích. Khối ngoại mua ròng trên sàn HOSE và HNX, đồng thời bán ròng trên UPCoM.

Nhận định các công ty chứng khoán tiêu biểu

SSI

VN-Index vẫn giữ đà tăng, tuy độ lan tỏa thu hẹp, phản ánh sự phân hóa dòng tiền. Các chỉ báo động lượng nằm trong vùng quá mua, cảnh báo rủi ro ngắn hạn, nhưng xu hướng tăng chủ đạo vẫn còn. Mức kháng cự chính: 1.860 – 1.900 điểm; hỗ trợ gần: 1.780 – 1.800 điểm.

BIDV

Thị trường còn e dè khi giao dịch ở vùng giá cao, số mã giảm nhiều hơn số mã tăng. VN-Index ngắn hạn có khả năng tích lũy trong vùng 1.850 – 1.890.

Tiên Phong (TPS)

Thanh khoản cao hơn phiên trước cho thấy xu hướng tăng chưa suy yếu. Theo phân tích kỹ thuật, VN-Index đang bước vào xu hướng tăng mạnh sau giai đoạn tái tích lũy, với khả năng bứt phá qua kháng cự 1.800 điểm.

Hỗ trợ gần nhất: 1.800 điểm; mục tiêu ngắn hạn: 1.960 – 2.000 điểm.

ACB

VN-Index đã bứt phá khỏi mức 1.800 điểm và duy trì đà tăng mạnh. Thanh khoản tăng cho thấy lực cầu mới đang quay lại, đồng thời dòng tiền lan tỏa rộng trên các cổ phiếu vốn hóa lớn, tăng độ sâu và bền vững của xu hướng.

Trong những phiên tới, VN-Index có khả năng kiểm tra mức kháng cự tâm lý quanh 1.900 điểm.

Vietcombank (VCBS)

Phiên cuối tuần khép lại với nến Spinning top, cho thấy giằng co quanh đỉnh mới 1.850 – 1.880. Trên biểu đồ ngày, chỉ báo +DI ở mức cao (≈25) nhưng ADX dưới mức này, báo hiệu xu hướng tăng chậm lại do áp lực cung.

VN-Index vẫn bám sát dải Bollinger trên, RSI và MACD chưa cho tín hiệu đỉnh rõ ràng, dự báo sẽ tiếp tục tăng trong tuần tới, nhưng biên độ dao động có thể mở rộng.

Trên khung giờ, chỉ báo CMF giảm, phản ánh áp lực bán gia tăng. MACD hạ dần, cho thấy VN-Index sẽ tiếp tục dao động trong khoảng 1.855 – 1.880 để kiểm tra cung cầu.

Phân tích chứng khoán phái sinh VN30

Trên khung ngày, VN30 đóng cửa với high‑wave, dấu hiệu tạo đỉnh ngắn hạn. Tuy nhiên, RSI và MACD vẫn duy trì đà tăng, chưa xác nhận đảo chiều.

Phiên giao dịch phái sinh tuần qua tăng 1,6% (≈32,6 điểm) lên mức 2.061,6 điểm, với thanh khoản gần 1,4 triệu hợp đồng. Nhà đầu tư nước ngoài bán ròng hơn 280 hợp đồng.

Vùng EMA5 ngày 2.050 – 2.060 điểm được xem là mức hỗ trợ. Chiến lược đề xuất: mua (long) quanh 2.050 – 2.055 điểm, cắt lỗ nếu dưới 2.047; bán (short) quanh 2.065 – 2.070 điểm, cắt lỗ nếu vượt 2.073.

Kết luận & lời khuyên

VN-Index đang nằm trong giai đoạn giằng co ở mức cao, nhưng các chỉ báo kỹ thuật cho thấy xu hướng tăng vẫn còn sức mạnh. Đối với nhà đầu tư ngắn hạn, việc mua vào khi giá duy trì trên mức hỗ trợ 1.800 điểm và chốt lời trước khi gặp kháng cự 1.900 – 2.000 điểm là chiến lược hợp lý.

Đối với phái sinh VN30, nên cân nhắc các mức vào/ra dựa trên EMA5 và các chỉ báo RSI/MACD để giảm rủi ro.

Hãy theo dõi cập nhật thị trường hàng ngày để điều chỉnh chiến lược kịp thời.

Thu Thảo